Quanto versare in un fondo pensione per ottenere una rendita integrativa adeguata?

Quando si parla di previdenza complementare, emerge spesso una domanda, tanto semplice quanto decisiva: 

Quanto devo versare oggi per ottenere domani una determinata integrazione pensionistica?

Per essere ancora più concreti, se l’obiettivo è una pensione integrativa, ad esempio, di 500 € al mese, da affiancare a quella pubblica, quale risparmio è necessario versare nel fondo pensione?

Per rispondere in modo serio e consapevole è indispensabile partire dalle basi e capire come viene determinata la rendita di un fondo pensione. 

Solo comprendendo il meccanismo che trasforma il capitale accumulato in una pensione integrativa è possibile stimare, con un certo grado di approssimazione, quanto versare durante la vita lavorativa.

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La rendita: cos’è e perché è centrale

Innanzitutto, è utile chiarire quando si può richiedere l’attivazione della rendita. L’accesso alla pensione integrativa è possibile nel momento in cui si maturano:

• i requisiti per la pensione pubblica (quindi quando si è già pensionati) 
• un’anzianità di partecipazione alla previdenza complementare di almeno 5 anni.

La rendita rappresenta, a tutti gli effetti, una seconda pensione che si affianca a quella erogata dall’INPS, contribuendo a integrare il reddito nella fase post-lavorativa. 

La rendita è un flusso periodico che accompagna l’aderente nel tempo e ha natura vitalizia. Viene quindi erogata per tutta la durata della vita.

Questo aspetto è particolarmente rilevante perché la rendita continua a essere pagata anche nel caso in cui l’aderente viva più a lungo rispetto a quanto stimato inizialmente e, quindi, può percepire complessivamente più di quanto ha versato nel fondo. In questa situazione, il cosiddetto rischio di sopravvivenza, cioè il rischio di vivere più a lungo delle attese, viene trasferito al fondo pensione, che si fa carico di garantire l’erogazione della prestazione.

Un tema centrale, spesso oggetto di dubbi, riguarda anche la tutela dei familiari nel caso in cui il decesso avvenga poco dopo l’inizio della rendita. Proprio per rispondere a questa esigenza, i fondi pensione mettono a disposizione diverse tipologie di rendita, ciascuna con caratteristiche specifiche e con un diverso equilibrio tra importo percepito e protezione dei beneficiari.

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Le tipologie di rendita

Non esiste un’unica forma di rendita. 

Al contrario, i fondi pensione offrono diverse opzioni, ciascuna con caratteristiche e implicazioni economiche differenti.

La logica che accomuna tutte le tipologie di rendita è piuttosto chiara: maggiore è la certezza di recuperare il capitale o di garantire una tutela ai beneficiari, minore sarà l’importo della rendita percepita.

Questo accade perché ogni forma di protezione aggiuntiva ha un costo. In termini tecnici, l’aderente trasferisce alla compagnia assicurativa collegata al fondo pensione una parte dei rischi (come quello di decesso anticipato), e per farlo deve “pagare” questo trasferimento sotto forma di una riduzione dell’assegno periodico.

In altre parole, più si riducono le incertezze per sé e per i propri familiari, più si riduce anche l’importo della rendita. 

Vediamo quindi quali tipi di rendita sono generalmente proposti dai fondi pensione:

• La rendita vitalizia semplice è la forma più elementare. Questa rendita viene erogata finché l’aderente è in vita e si interrompe al momento del decesso. È generalmente quella che garantisce l’importo più elevato, proprio perché non prevede restituzioni o tutele per i beneficiari.
  
  
• Troviamo poi la rendita certa. In questo caso, il pagamento è garantito per un periodo minimo (di solito 5 o 10 anni) sia a favore dell’aderente sia di un eventuale beneficiario. Se l’aderente vive più a lungo, la rendita prosegue come rendita semplice.
  
  
• Un’altra opzione è la rendita reversibile, che continua a essere erogata, in tutto o in parte, a un beneficiario designato dopo la morte dell’aderente. Qui per determinare il valore della rendita entrano in gioco variabili come l’età e il sesso sia dell’aderente che del beneficiario: se quest’ultimo è molto giovane, l’importo si riduce notevolmente perché la compagnia di assicurazione si impegna a pagare la rendita finché il beneficiario sarà in vita (statisticamente molti anni).
  
  
• La rendita controassicurata introduce invece una logica diversa. Al momento del decesso, il capitale residuo non ancora erogato viene restituito in quota fissa, direttamente in conto corrente, ai beneficiari. È una soluzione che “protegge” il capitale accumulato e ne garantisce la restituzione complessiva all’aderente o agli eredi, ma proprio per questo comporta un assegno più basso rispetto alle altre rendite.
  
  
• Infine, la rendita con opzione Long Term Care (LTC) integra una componente assicurativa e in caso di perdita dell’autosufficienza, l’importo della rendita può raddoppiare. Anche in questo caso, la maggiore copertura si traduce in una riduzione iniziale della prestazione.

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I fattori che determinano l’importo della rendita

Detto questo, per capire quanto versare, bisogna comprendere cosa influenza il valore della rendita. I fattori principali sono molteplici e interagiscono tra loro.

Il primo elemento è il capitale accumulato. 

Più elevato è il montante, maggiore sarà la rendita. Questo fattore è direttamente controllabile dall’aderente attraverso i versamenti e il rendimento ottenuto nel tempo.

Il secondo fattore è il coefficiente di conversione, una percentuale che trasforma il montante contributivo in rendita. Questo valore, e di conseguenza il valore della rendita, cambia in funzione di:

• Età al momento della richiesta. A parità di capitale accumulato, chi attiva la rendita più tardi ottiene un importo più elevato. Il motivo è intuitivo: il capitale deve essere distribuito su un periodo di tempo mediamente più breve perché la speranza di vita è statisticamente più corta.
  
  
• Sesso dell’aderente, anche se va precisato che alcuni fondi pensione adottano coefficienti unificati. La differenza, quando presente, deriva dal fatto che le donne hanno mediamente un’aspettativa di vita più lunga. Esattamente come nel caso dell’età, una maggiore durata attesa della vita comporta una distribuzione del capitale su un periodo più esteso e, quindi, una rendita più contenuta.
  
  
• Modalità di erogazione, cioè la frequenza con cui si sceglie di ricevere la rendita (mensile, trimestrale, semestrale o annuale). Rate più frequenti comportano in genere costi leggermente superiori che, nella maggior parte dei casi, sono già incorporati nei coefficienti di conversione applicati dal fondo.
  
  
• Come già evidenziato, incide in modo significativo anche la tipologia di rendita scelta. Le diverse opzioni disponibili possono modificare sensibilmente l’importo percepito, in funzione del livello di protezione che si intende garantire a sé stessi o ai propri beneficiari.

Tutti i fondi pensione sono tenuti a pubblicare sui loro siti internet il “Documento sulle rendite”, il fascicolo informativo sulle rendite integrative dove è possibile recuperare le condizioni generali del contratto e i singoli coefficienti di trasformazione, suddivisi per tipo e per età. 

Come si calcola la rendita: un esempio concreto

Immaginiamo un aderente di 67 anni con un montante accumulato di 100.000 €. Supponiamo che il fondo pensione applichi un coefficiente di conversione pari a 4,978% per una rendita vitalizia mensile.

Il calcolo è estremamente semplice:

100.000 x 4,978% = 4.978 € annui

Dividendo per 12 mesi, si ottiene una rendita mensile lorda di circa 415 €.

Questo importo è il valore della pensione integrativa generata dal fondo pensione. 

Come anticipato, questo valore cambia a seconda del sesso, dell’età dell’iscritto e del tipo di rendita prescelta.

Riprendendo il nostro esempio: se lo stesso aderente scegliesse una rendita con maggiori garanzie, come la rendita controassicurata, il coefficiente sarebbe più basso e, di conseguenza, anche la rendita.

Il calcolo sarebbe in questo modo aggiornato, ipotizzando un coefficiente di 4,216%

100.000 x 4,21617% = 4.216 € annui

Dividendo per 12 mesi, si ottiene una rendita mensile lorda di circa 350 €.

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Dai bisogni futuri ai versamenti attuali

Arriviamo ora al punto centrale: 

Come si passa dalla rendita desiderata ai versamenti necessari?

Il ragionamento va fatto “al contrario”. 

Invece di partire dal capitale, si parte dall’obiettivo di rendita. 

Supponiamo quindi di voler ottenere a 67 anni 500 € lordi al mese di pensione integrativa, cioè 6.000 € annui. Se il nostro fondo pensione prevede, per il tipo di rendita scelta, un coefficiente di conversione pari al 4% a 67 anni, il capitale necessario può essere stimato nel seguente modo:

6.000 ÷ 4% = 150.000 € 

Questo è il montante che, indicativamente, dovrebbe essere accumulato al momento del pensionamento per raggiungere l’obiettivo di integrazione mensile desiderato.

È però fondamentale considerare che i coefficienti di conversione non sono fissi nel tempo e possono essere aggiornati dai fondi pensione, anche in funzione dell’andamento della speranza di vita e delle condizioni tecniche e assicurative del mercato. 

Per questo motivo, il valore ottenuto non va interpretato come una certezza assoluta, ma come una stima utile a definire un ordine di grandezza dell’obiettivo previdenziale da costruire nel tempo.

A questo punto entra in gioco la fase di accumulo. 

Quanto bisogna versare ogni anno per raggiungere questo obiettivo?

La risposta dipende da diversi fattori: 

• anni mancanti alla pensione
• rendimento atteso del fondo
• eventuale conferimento del TFR e del contributo datoriale
• versamenti volontari

Ad esempio, con un orizzonte di 35 anni alla pensione e un rendimento atteso medio annuo netto del 3%, per arrivare a 150.000 € potrebbe essere sufficiente un versamento annuo nell’ordine dei 2.500 €. 

In linea di principio, per un lavoratore dipendente, il versamento di TFR, contributo azienda e di un contributo minimo volontario consentirebbe di fatto di raggiungere l’obiettivo senza incidere in misura rilevante sulle proprie capacità di risparmio: ipotizziamo, ad esempio, un lavoratore del settore terziario con una RAL (Reddito Annuo Lordo) di 30.000 €. 

La sua contribuzione è così determinata:

• TFR  maturando: RAL x  6,91%  = 30.000 x 6,91% = 2.073 €
• Contributo azienda:  RAL x 1,55% = 30.000 x 1,55% = 465 €
• Contributo minimo a carico del lavoratore: RAL X 0,55% = 165 €

per un totale di versamento annuo pari a 2.703 €.

Diversamente, se l’iscrizione al fondo pensione avviene in una fase più avanzata della vita lavorativa e mancano circa 20 anni al pensionamento, lo sforzo contributivo necessario risulterà più elevato.

A parità di obiettivo e ipotizzando sempre un rendimento medio annuo atteso intorno al 3%, il versamento richiesto potrebbe avvicinarsi ai 5.000 € annui.

Ma si tratta di stime indicative perché variazioni nei rendimenti o nei tempi possono cambiare il risultato.

Proprio per gestire questa complessità, esistono strumenti di simulazione molto utili.

Molti fondi pensione mettono a disposizione sul proprio sito internet simulatori online che permettono di stimare sia il capitale accumulato sia la rendita futura, inserendo pochi dati: età, reddito, contribuzione, scelta di investimento.

Segnaliamo in tal senso lo strumento messo a disposizione da Assofondipensione, l’associazione dei fondi pensione negoziali, che consente per singolo fondo di calcolare l’importo della rendita finale dato un determinato capitale maturato. 

Questi strumenti non forniscono certezze, ma aiutano a costruire scenari realistici e a prendere decisioni più consapevoli.

Variabili da attenzionare

Un errore comune è considerare il piano previdenziale come qualcosa di statico. In realtà, è fondamentale monitorarlo nel tempo.

I coefficienti di conversione possono cambiare, soprattutto in funzione dell’evoluzione della speranza di vita. Allo stesso modo, i rendimenti dei fondi non sono garantiti e possono variare nel tempo.

Anche la propria situazione personale può evolvere: aumento del reddito, cambi di lavoro, necessità familiari. 

Tutti elementi che possono richiedere un adeguamento dei versamenti.

Tieni inoltre presente che, quando si calcola la rendita, gli importi sono generalmente espressi al lordo della tassazione.

È importante ricordare che, per i versamenti effettuati dal 2007 in poi (e dal 2018 per i fondi di categoria del pubblico impiego), la previdenza complementare beneficia di un regime fiscale agevolato, indipendentemente dal fatto che si scelga di ricevere la prestazione sotto forma di rendita oppure, in tutto o in parte, in capitale.

In particolare, la tassazione sulle prestazioni finali varia da un massimo del 15%, che si riduce progressivamente dello 0,3% per ogni anno di partecipazione al fondo successivo al quindicesimo, fino a raggiungere un minimo del 9%.

Si tratta di un vantaggio fiscale significativo rispetto alla tassazione ordinaria IRPEF, applicata ai redditi da lavoro dipendente e alle pensioni pubbliche, che contribuisce in modo rilevante ad aumentare il valore netto effettivamente percepito della rendita integrativa.

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Conclusioni: pianificare oggi per decidere domani

La domanda “quanto devo versare per avere una certa integrazione pensionistica” non ha una risposta unica, ma può essere affrontata con metodo.

Il punto di partenza è sempre l’obiettivo: capire quanto si vuole ottenere, conoscere le opzioni disponibili e i fattori che ne influenzano l’importo.

Da lì, attraverso i coefficienti di conversione e le simulazioni, è possibile risalire al capitale necessario e, quindi, ai versamenti da effettuare nel tempo.

La previdenza complementare non è un prodotto da scegliere una volta per tutte, ma un percorso da costruire e adattare nel tempo. 

Nel corso della vita lavorativa, infatti, è possibile mantenere la propria posizione nello stesso fondo, ma anche rivedere le proprie scelte in funzione dell’evoluzione delle condizioni offerte dal mercato e dagli stessi strumenti previdenziali.

Ad esempio, un lavoratore può tranquillamente accumulare per tutta la carriera in un fondo pensione e, in prossimità del pensionamento, valutare un eventuale trasferimento verso una forma pensionistica che offra condizioni più favorevoli nella fase di erogazione della rendita, come coefficienti di conversione più vantaggiosi o una maggiore varietà di tipologie di prestazione.

Si tratta di una valutazione strategica che riguarda soprattutto la fase finale del percorso previdenziale, quando il capitale accumulato diventa una rendita e le differenze tra un fondo e l’altro possono incidere concretamente sull’importo della pensione integrativa.

Detto questo, rimane un principio fondamentale e sostanzialmente invariato: prima si inizia a costruire la propria posizione previdenziale, più il tempo gioca a favore, riducendo lo sforzo contributivo necessario per raggiungere lo stesso obiettivo.

È proprio per questo motivo che è importante porsi fin da subito queste domande e ragionare in ottica di lungo periodo, cercando di capire quanto il fattore tempo possa diventare un alleato decisivo nella costruzione della propria pensione integrativa.